未來十年的北美FTTH市場：還有多少上升空間？

4/18/2024，光纖在線訊，對于我們這些做光通信的人來說，光纖寬帶的普及率究竟有多高，一直是個大問題。最近，美國一家叫Wolfe Research的研究公司的分析師預測未來十年美國的光纖寬帶用戶數量將從現在的2200萬增加到2033年的4500萬，差不多翻一倍。同期FTTH的滲透率從45%增加到大約65%到80%。這個當前滲透率的數字符合美國光纖寬帶協會FBA給出的估計。

Wolfe Research的研究人員認為當前那些郊區，鄉村地區的只有電纜寬帶服務的用戶是光纖寬帶運營商的目標客戶，但是光纖覆蓋的成本需要降低到1500美元每戶以下。

投資銀行TD Cowen的數據說美國當前的光纖寬帶覆蓋數為7280萬，其中AT&T 2370萬，Verizon 1800萬，Frontier 760萬。他們預計到2027年，總覆蓋數增加到9140萬，其中AT&T 2830萬，Verizon 1920萬，Frontier 1010萬。

MoffetNathanson分析師Craig Moffett的靈魂問題是，FTTH的滲透率其實并不重要，最終光纖要鋪設多少更重要。他認為隨著光纖滲透率增多，光纖鋪設的成本越來越高，回報越來越低，而競爭性技術如FWA也越來越有吸引力。

媒體編輯Linda Hardesty最近撰文分析同一問題。她的標題是：“光纖沒有那么好，看看谷歌光纖和FiOS的例子吧�！盠inda的文章更多引用Wolfe Research及其領導人Peter Supino的觀點。文章首先從回顧FTTH發展的歷史入手。

2006年，Verizon首先開始在7個州的部分市場啟動FTTH，但是到了2010年卻因為成本過高和低回報暫停了項目。接下來的是更有錢的谷歌光纖。2011年，Kansa城幸運地成為谷歌光纖第一個落戶的地方。同樣因為高成本和低回報，到了2016年，財大氣粗的谷歌也暫停了谷歌光纖的擴張。只是在2015年，AT&T為了收購DirecTV，不得不向FCC妥協，宣布要實現1400萬FTTH覆蓋。當然這些FTTH用戶在今天的價值遠超了DirecTV的價值，AT&T還是賺到了。隨著COVID的出現還有中美競爭的加劇，美國政府推出BEAD計劃推動寬帶發展，為FTTH建設帶來又一春。2022年，谷歌光纖也恢復了擴建。但是2023年，全行業卻深陷庫存過剩之中。Dell'Oro的分析師Jeff Heynen就說這樣的情況至少2024年上半年不會好轉。

Linda女士用過山車來形容歷年的光纖寬帶建設情況。其實背后自然有市場規律和技術發展的規律在內。只要寬帶的需求不變，光纖的需求應該只是個時間的問題。